Informe del Mercado Bursátil Global, 29 de agosto de 2025: Los datos de inflación y el ajuste de las acciones de tecnología de IA conducen a un cierre mixto
<Panorama general del mercado>
Al 29 de agosto, los mercados bursátiles globales cerraron agosto con resultados mixtos, afectados por la publicación de los datos de inflación en EE. UU. y el ajuste de las acciones de tecnología de IA. Si bien el mercado estadounidense, que había alcanzado máximos históricos repetidamente, se tomó un respiro, los mercados asiáticos contrastaron con la fortaleza de China y las caídas en otras regiones.
<Mercado estadounidense: Ajuste de las acciones tecnológicas tras la publicación de los datos de inflación>
[Panorama general de los índices principales]
El mercado estadounidense cerró a la baja el 29 de agosto. El índice S&P 500 subió 20,46 puntos (0,32 %) hasta los 6.501,86 puntos, pero bajó durante la jornada. El Promedio Industrial Dow Jones subió 71,67 puntos (0,16 %), hasta los 45.636,90, mientras que el Índice Compuesto Nasdaq subió 115,02 puntos (0,53 %), hasta los 21.705,16.
[Publicado de Datos de Inflación]
El índice PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, subió un 2,6 % interanual en julio. Este nivel se mantuvo igual que en junio y estuvo en línea con las expectativas del mercado. El índice PCE subyacente subió un 2,9 %, lo que supone el mayor incremento desde febrero.
Con base en estos datos, el mercado estima una probabilidad del 85 % de un recorte de tipos de la Fed en septiembre, y el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, ha manifestado su apoyo a un recorte de 0,25 puntos porcentuales en septiembre para impulsar el mercado laboral.
[Ajuste de las Acciones de Tecnología de IA]
Las acciones relacionadas con la IA han caído drásticamente. El precio de las acciones de Dell Technologies se desplomó un 10% tras anunciar resultados trimestrales decepcionantes, mientras que Nvidia, Broadcom y Oracle cayeron más de un 3% cada una.
El índice Nasdaq Composite cayó un 1% intradía, lo que refleja una corrección en el sector de la IA.
<Mercados asiáticos: Fortaleza de China frente al rendimiento mixto de otras regiones>
[Actualización importante del índice]
Los mercados asiáticos mostraron un rendimiento mixto en las distintas regiones el 29 de agosto. El Índice Compuesto de Shanghái de China abrió en 3.842,82 puntos, con una caída de 0,78 puntos (0,02%), pero subió más del 10% durante el mes, registrando su mayor ganancia mensual en casi un año.
El índice Hang Seng de Hong Kong abrió en 25.095,45 puntos, con una subida de 96,63 puntos (0,39%), mientras que el índice KOSPI de Corea del Sur abrió en 3.208,80 puntos, con una subida de 12,48 puntos (0,39%).
El Nikkei 225 de Japón abrió en 42.774,29 puntos, con una caída de 54,50 puntos (0,13 %), pero subió un 4 % en agosto, extendiendo su tendencia alcista por quinto mes consecutivo.
[Fortaleza del Mercado Chino]
El mercado bursátil chino tuvo un rendimiento excepcional en agosto. Las expectativas de recuperación económica, especialmente en el sector tecnológico, impulsaron las ganancias, con una ganancia mensual superior al 10 %.
Sin embargo, el índice STAR 50 cayó un 1,7 % y algunas acciones tecnológicas experimentaron una corrección, incluyendo una caída de las acciones de Cambricon Technologies de más del 6 %.
<Mercado Europeo: Recuperación Francesa y Caída de las Acciones Bancarias del Reino Unido>
[Índices Principales]
El mercado europeo mostró un rendimiento mixto al 28 de agosto. El índice DAX alemán cayó 6,29 puntos (0,03%), hasta los 24.039,92, mientras que el índice FTSE 100 del Reino Unido cayó 38,68 puntos (0,42%), hasta los 9.216,82.
El índice CAC 40 francés subió 18,67 puntos (0,24%), hasta los 7.762,60, lo que indica cierta recuperación de la inestabilidad política.
[Ampliación del Diferencial de los Bonos del Gobierno Francés]
El diferencial de rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años entre Francia y Alemania se ha ampliado a 78 puntos básicos, continuando su tendencia alcista de las últimas dos semanas. Esto sugiere que la incertidumbre política previa al voto de confianza del 8 de septiembre sigue afectando al mercado.
[Caída de las Acciones Bancarias del Reino Unido]
El índice bursátil bancario del Reino Unido se desplomó un 1,4%. Esto se produjo en respuesta a la propuesta de un grupo de expertos británico de imponer un impuesto sobre las reservas bancarias del Banco de Inglaterra.
<Mercados Emergentes: La Rupia India Alcanza su Mínimo Histórico>
[La Rupia India se Desploma]
La rupia india alcanzó un mínimo histórico de 88 rupias frente al dólar estadounidense el 29 de agosto. Esto refleja la preocupación por el impacto negativo de los aranceles punitivos estadounidenses sobre los productos indios en el crecimiento económico y la estabilidad financiera externa del país.
[Agitación Política en Tailandia]
En Tailandia, el Primer Ministro Paethongtan Shinawatra fue destituido por el Tribunal Constitucional por violaciones éticas. Esta destitución, tras tan solo un año en el cargo, pone en mayor peligro a Tailandia y su frágil economía.
<Mercado Cambiario: Continúa la Fortaleza del Dólar y la Debilidad de las Monedas de los Mercados Emergentes>
[Principales Tendencias Monetarias]
El índice del dólar estadounidense mantiene su sólido desempeño, con la rupia india alcanzando un nuevo mínimo histórico, lo que ha atraído especial atención. El yuan chino también se está debilitando desde su máximo de 2025, lo que indica la presión general sobre las divisas de los mercados emergentes.
El yen japonés se mantiene relativamente estable, y las divisas europeas cotizan con relativa estabilidad a pesar de la incertidumbre política.
<Mercados de materias primas: Impacto arancelario y reestructuración de la cadena de suministro>
[Cambios en la política comercial]
La exención arancelaria de EE. UU. para paquetes con un valor inferior a 800 $ expiró el 29 de agosto. Esto ha incrementado los costos para las empresas de comercio electrónico, las pequeñas empresas que utilizan mercados en línea y los consumidores, y ha interrumpido las operaciones de la cadena de suministro.
La Unión Europea ha propuesto eliminar los aranceles sobre los productos manufacturados estadounidenses, pero en su lugar ha exigido reducciones arancelarias estadounidenses sobre los automóviles europeos.
<Mercados de bonos: Los rendimientos suben ante la preocupación por la inflación>
[Bonos del Tesoro de EE. UU.]
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron tras la publicación de los datos de inflación de EE. UU. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años están bajo presión alcista, y el mercado sigue preocupado por la rigidez a la baja de la inflación a pesar del recorte de tipos de la Reserva Federal en septiembre.
<Rendimiento por Sector: Cambio de Fondos de Tecnología a Acciones de Pequeña Capitalización>
[Cambios en las Tendencias de Inversión]
Una tendencia notable en agosto fue el cambio de acciones tecnológicas de alto valor a acciones de pequeña capitalización relativamente infravaloradas. La continuidad de esta rotación será un punto clave de interés para el mercado en el futuro.
<Resumen del Rendimiento Mensual de Agosto>
[Mercado Estadounidense]
El S&P 500 subió un 2,6% en agosto, marcando su cuarto mes consecutivo de ganancias. El Dow Jones subió un 3,4% y el Nasdaq un 2,8%.
[Mercado Asiático]
El Nikkei 225 de Japón subió un 4%, extendiendo su tendencia alcista por quinto mes consecutivo, mientras que el mercado chino subió más del 10%, marcando su mayor ganancia mensual en casi un año.
<Perspectivas del Mercado y Estrategia de Inversión>
[Factores de Riesgo a Corto Plazo]
- Preocupación por la Burbuja de la IA: Los decepcionantes resultados de Dell Technologies y la corrección de las acciones tecnológicas plantean dudas sobre la sostenibilidad del auge de la IA. - Riesgo de politización de la Fed: La interferencia de Trump en la Fed y su intento de despedir a Lisa Cook amenazan la independencia de la política monetaria.
- Crisis monetaria de los mercados emergentes: El impacto del mínimo histórico de la rupia india y la disputa comercial en los mercados emergentes en su conjunto debe ser monitoreado de cerca.
- Inestabilidad política europea: El voto de confianza francés y la ampliación de los diferenciales de los bonos gubernamentales con Alemania son factores de riesgo persistentes.
[Oportunidades de Inversión]
Se espera que el mercado chino mantenga su fortaleza, con especial atención a la recuperación del sector tecnológico. En EE. UU., una rotación de acciones tecnológicas a acciones de pequeña capitalización podría presentar nuevas oportunidades de inversión.
Dado que las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en septiembre siguen siendo altas, se espera que los sectores sensibles a los tipos de interés se beneficien, y también se prevé que los activos con cobertura contra la inflación atraigan la atención.
En el mercado de materias primas, es probable que los cambios en las políticas arancelarias y la reestructuración de la cadena de suministro surjan como nuevos temas de inversión.